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开云 南京银行: 而立之岁, 未竟之题
发布日期：2026-02-15 11:48 点击次数：86
文 / 董轩
起头 / 节点财经
2026年2月，南京银行（601009.SH)在开辟30周年的历史期间，交出了一份资产限制糟蹋3万亿元，营收和归母净利润双增的“获利单”。
“三十而立”，这家从39家城市信用社起步的长三角城商行，已成为国内第五家迈入“3万亿俱乐部”的城商行，与北京银行、上海银行等头部机构并列而立。
但在《节点财经》看来，3万亿是里程碑，更是分水岭。
翻阅南京银行2025年财报及近期阛阓动态，其中枢一级老本弥散率、个东谈主贷款不良率、公允价值变动损益等主义与事迹走势背离，不仅指向该行面前的三重挑战——老本破钞、零卖风险、结构失衡，也历练其从“限制银行”向“价值银行”逾越的简直成色。
限制延迟背后
事迹快报透露，限制2025年末，南京银行总资产达30224.24亿元，与上年末比拟，增幅高达16.63%。其中，各项入款总数16707.89亿元，同比增长11.67%；各项贷款总数14243.56亿元，同比增长13.37%。
限制延迟的后头，是南京银行老本的过快破钞。
《节点财经》肃肃到，南京银行中枢一级老本弥散率已相连四年下行，限制2025年末为9.31%，较上年末减少0.05个百分点。而在2021年，南京银行的中枢一级老本弥散率尚为10.16%。
对比国度金融监督接续总局数据，2025年三季度末买卖银行中枢一级老本弥散率10.87%，南京银行该主义低于行业平均水平1.56个百分点，突显其靠拢监管红线的压力，以及对内生老本蕴蓄智力能否支捏高速成长的老到。
“就面前的环境，不错说16.63%的资产增速已接近老本内生蕴蓄的极限。”业内东谈主士指出，南京银行若要在“3万亿”体量上陆续保管高速成长惯性，除了依赖利润留存，还需借助外部老本器用进行“输血”，包括定向增发、刊行永续债、转股等阛阓化补充妙技，或在分成比例上作念限制均衡。
频频还讲，借助外部老本器用进行“输血”，会对鞭策讲演产生稀释效应，进而影响老本阛阓预期，而不补充老本，延迟又无合计继。
2025年，南京银行200亿元南银转债完成转股，阶段性增强了老本实力，但活动导致的股本变大也摊薄了ROE和每股收益——股本从110.68亿股增至123.64亿股，每股收益从1.83元缩减到1.76元，ROE从12.97下落至12.04%。
图源：南京银行事迹快报
一增两降的客不雅数字，是老本补充到位和鞭策职权受损这一矛盾的实践投射，亦然南京银行接续层亟待处理的辛勤。
运转老本过快破钞的主力，较猛经由上源于南京银行的传统果断——对公业务。
畴昔二十年，对公业务是南京银行攻城略地的“矛”，凭借场地政府洽商、债券承销上风、紧要姿色贷款，其在长三角打出了互异化的身位，但能打的“矛”，需要匹配极高的老本占用扫数。
限制2025年末，南京银行对公入款与对公贷款限制，双双站稳“万亿元”大关。
零卖不良渐昂首
若是说老本压力是南京银行限制延迟的“显性成本”，那么零卖不良的显豁昂首，则是其战术转型中的“隐性暗礁”。
事迹快报透露，2025年，南京银行已毕营收555.4亿元，同比增长10.48%；已毕归母净利润218.07亿元，同比增长8.08%。
图源：南京银行事迹快报
细分地看，零卖板块表现亮眼。2025年，开云app南京银行零卖AUM初次糟蹋万亿元，零卖价值客户数增长27.02%，擅自客户AUM增长近23%。
辞谢冷落的是，在光鲜数据背后，南京银行的个贷不良率依然从2020年的0.9%跃升至2023年的1.5%，尔后虽有回落，但限制2025年三季度末仍达1.33%，且较2024年末陆续上浮0.04个百分点。
值得一提的是，南京银行全体贷款不良率终年保管在1%，2025年末为0.83%。对比之下，公司的个东谈主贷款不良率高出甚许。
个东谈主贷款不良率飞腾的根源，在于消费贷的激进延迟。2020年—2024年，南京银行消费类贷款余额从945.2亿元增长到2038.37亿元，五年累计增幅达115.6%，限制已毕翻倍。
限制2025年上半年，其消费类贷款余额2072.92亿元，占个东谈主贷款总数的比重超越62%。
在银行同行多量消弱消费贷的周期里，南京银行选拔了逆势加码。这种策略在阛阓景气时能够快速作念大限制、拉升营收，但一朝住户收入预期走弱、共债风险延迟，资产质地的脆弱性便庐山真面。
2026年2月，南京银行挂牌转让“2026年第1期个东谈主不良贷款”资产包，触及604笔不良贷款、未偿本息总数1.23亿元。
《节点财经》肃肃到两个关节细节：一是加权平均过期天数高达553.44天，接近一年半；二是损失类贷款占比99.5%。
此前2025年11月至12月，南京银行及子公司南银法巴消费金融密集挂牌转让超26亿元个东谈主不良消费贷款，集会2025年前三季度，该行信用减值损失同比大增29.67%至99.9亿元，各种迹象从侧面反馈出南京银行零卖信贷风控的现象——过期容忍期较长、损失阐发滞后、贷后处置被迫。
收入结构掩饰忧
南京银行曾以“债券之王”的名称享誉阛阓，非利息收入占比长久位居城商行前方，亦然其显着特质。
2025年上半年，南京银行的资产确立中，包括交易性金融资产、债权投资、其他债权投资在内，金融投资限制达到12639亿元，占总资产的比例高达43.5%。从行业来看，上市银行金融投资占比平均水平大部分时候不到30%。
洽商词，2025年债券阛阓的捏续低位动荡，撕开了南京银行收入结构脆弱的一面。
2025年前三季度，南京银行公允价值变动收益失掉3.34亿元，而前年同时为收益46.76亿元，一进一出，径直挥发50.1亿元。
这一“深坑”径直株连南京银行非利息净收入同比下落11.63%，非息收入占营收比重跌破40%。
此外，南京银行中间业务发展的不足同行。
与宁波银行、江苏银行等优质城商中间业务收入占比长久保管在20%+不同，南京银行该主义长久不足15%，且结构高度依赖支付结算、代理业务等传统低附加值范围，钞票接续、投资银行、资产证券化等高价值中间业务尚未变成限制效应。
财报透露，南京银行手续费及佣金净收入在资历了相连三年（2022-2024）的退坡后，于2025年已毕增速全面转正，但营收占比仍处在历史低位。
2025年前三季度，南京银行手续费及佣金净收入38.02亿元，同比增8.52%，占营收比重为9.06%。
对三十而立的南京银行而言，3万亿是刻度，不是尽头，其实在的老到八成不在于限制的大小，而在于能否破解老本之困、零卖之殇、结构之痛。归根结底，这其实是一齐命题：从限制留心到价值创造，需要的不仅仅200亿转债、26亿出清、千亿压降，而是从策动理念到窥察机尺的深层回身。
三十而立，立的不仅仅限制，更应是发展的质地与韧性。
*题图由AI生成
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